Une partie importante de ce marché vient des activités financières des compagnies cherchant des devises pour payer des marchandises ou des services. Le marché des compagnies commerciales est souvent petit par rapport à celui des banques ou des spéculateurs, et leurs commerces ont souvent peu d'impact à court terme sur les taux du marché mais néanmoins, les courants commerciaux sont un facteur important dans la direction à long terme d'un taux du change.
Remarque : Quelques compagnies multinationales peuvent avoir un impact imprévisible.
"Hedge funds" (Gestion alternative):
La gestion alternative est un mode de gestion de portefeuille appliqué par certains fonds d'investissement dits "fonds alternatifs" ou "fonds spéculatifs" ou en anglais "hedge funds").
Ils commandent des milliards de dollars de capitaux propres et peuvent emprunter des milliards de plus. Ils peuvent accabler ainsi l'interposition par les banques centrales pour soutenir presque n'importe quelle devise, si les principes fondamentaux économiques sont en faveur des ‘‘Hedge fund ’’.
Par ex : George Soros’s Quantum fund a gagné une réputation pour la spéculation agressive de devises depuis 1992
Exemple de transaction
Voici maintenant un exemple de transaction "spot" USD-EUR.
Premièrement, il est nécessaire de spécifier que les transactions en FOREX se font sur marges, il n’est donc pas nécessaire d’avoir des dollars américains pour jouer sur le USD – EUR; en effet, vous empruntez les USD nécessaires et vous remboursez après.
Chaque transaction a donc 2 étapes : l’ouverture (vendre une devise à découvert pour en acheter une autre) et la fermeture (revendre la devise achetée et rembourser son découvert sur la devise vendue).
Un lot est habituellement de 100 000 unités. Il faudrait donc des centaines de milliers de dollars pour spéculer sur ce marché. Il n’en est rien, en effet la plupart des courtiers offrent un effet de levier de 20, 50, 100, ou même 200 pour un. Ainsi, avec un levier de 100 pour 1, vous investissez 1000 USD et le courtier fournit les 99 000 USD restants.
Exemple:
EUR-USD est à 1.2075 1.2074 1.2077
1.2075 est le « last » ie prix de la dernière transaction
1.2074 est le « bid » ie prix de vente d’euro avec USD
1.2077 est le « ask » ie prix d’achat d’euro avec USD
De plus votre courtier vous offre un levier de 100 pour 1.
Vous achetez l’Euro à 1.2077
Investissement * levier / ask = montant de la devise cible
Pour 1000 USD vous obtenez donc 1000 * 100 / 1.2077 = 82 802.02 euro
Plus tard le cours monte (comme vous l’aviez prédit !)
USD EUR 1.2097 1.2096 1.2098
Vous vendez donc au prix du bid 1.2096
82 802.02 * 1.2096 = 100 157.32 USD
Vous remboursez les 99 000 USD du levier
Vous remboursez votre découvert de 1000 USD
Votre profit est donc de 157.32 USD
التسميات
forex